La verdad comprobada con cifras: ¿Es bueno o malo el sistema de las AFP en Chile?

Aunque no apoyo a quienes dicen "No + AFP" porque plantean volver al sistema de reparto y no creo que esa sea la solución, las AFP tal y como funcionan ahora en Chile, no son un buen sistema.

El otro día una persona en twitter dijo "mejor pongo mi plata en una cuenta de ahorro que hacer ricos a los dueños de las AFP", y yo dije "JA!, todo el mundo sabe que las cuentas de ahorro son lo que da menos rentabilidad, seguro que mi AFP me a dado una rentabilidad mucho mejor que la de una cuenta de ahorros en banco!...
...
 ¿o no?"

Entonces hice lo que cualquiera de ustedes hubiera hecho ante esa duda:
Pedí una cartola histórica y sume todas mis cotizaciones, desde aquella primera cotización por $8.362 pesos en Abril del '95... cuando trabajé part-time limpiando mesas en el Chuck E. Chesse, hasta la última de junio por bastante mas que eso.
La suma me dio $18.518.999. Sí eso fue el 10% de mis ingresos en estos 20 años, y las AFP cobran mas o menos el 2%, significa que les pague unos $3.700.000.- en comisiones.
Mi fondo al día del cálculo (antes del brexit) tenía $29.094.183, osea la AFP me cobró casi 4 palos para hacerme ganar $10.575.184.- no esta mal...
...
¿o no?

10.5 millones es lo que habría dejado de ganar si la plata la hubiese guardado bajo el colchón en vez de meterla a una AFP; pero cualquier banco te reajusta la plata que ahorras según el IPC para que no le afecte a inflación. Entonces me vino la duda ¿cuanta plata tendría con el monto reajustado?...
Entonces hice lo que cualquiera de ustedes hubiera hecho de haber tenido esa duda:
Convertí cada una de las 195 cotizaciones de mi vida a la UF del 1 del mes del año que se cotizó.
No es tan difícil como suena, en el SII hay una tabla con todos los valores de la UF de todos los años, y están en una tabla donde en cada celda está el valor de cada mes; como las cotizaciones ya estaban en un excel fue casi copiar, pegar y luego aplicar la formula.
Una vez que tuve todas mis cotizaciones en UF, las sume y las convertí a pesos según la UF del día de hoy.
Me dió $22.923.077...
Ok, todavía no es mal negocio, pagué 3.7 millones para ganar $6.171.106, es decir tuve una ganancia neta se $2.4 millones... pero todavía es ganancia... aunque la AFP ganó más que yo sin arriesgar nada.
Resumiendo, hasta el momento:

- Si hubiese metido el 10% de mi sueldo en un colchón tendría $18.5 millones
- Si lo hubiese puesto en el banco, sin intereses tendría $22.9 millones y tengo 29;
- Pero a la AFP le pagué 3.7 millones sin reajuste, si lo sumo los 3.7 a los 22.9 me da 26.6 (reajustado sería un poco mas)
... y tengo $29, osea todavía es negocio...
...
¿o no?

No poh!, porque eso es sin el interés que me habría dado el banco.
En este punto hice lo que no se si cualquiera de ustedes habría hecho. Calculé los meses que han pasado entre cada cotización y hoy; y a cada cotización le calculé un interés simple del 4,3% anual, que es lo que estaba ofreciendo el banco estado, por su cuenta de ahorro que daba mas intereses.
La suma de los intereses de cada cotización me dio $6.434.715; es decir si las cotizaciones del 10% de mi sueldo las hubiese metido en una cuenta de ahorros que me hubiese rentado 4.3% anual, hoy tendría 29.3 millones ahorrados y me habría ahorrado 3.7 millones en comisiones, en lugar de eso tenía 29.1 

(actualizado.- el cálculo anterior lo hice aplicando intereses a la cotización en UF para tener intereses y reajustes, ya que creía que así operaban los bancos, sin embargo no es así. La cuenta de ahorro del 4.3% de interés no reajusta por IPC; la cuenta que reajusta por IPC da sólo un 0,8% anual)

Sí hubiese puesto el dinero en la cuenta de 4.3% sin reajuste, la suma de los intereses hasta hoy sería $4.703.179; sumado a las cotizaciones sin reajustar (18.5 millones), hoy tendría $23.222.178.-; mientras que con el ahorro en UF el interés sería de $1.197.156 tendría (22.9 + 1.2) $24.120.034.-

A pesar de que el interés ganado es bastante menor a lo que había calculado originalmente, la diferencia entre lo que tendría en el banco y lo que tenía a finales de junio en la AFP (29.1) es de sólo $4.9 millones, si le resto los 3.7 pagados en comisiones me da una ganancia neta de 1.2 millones; y sí hubiese invertido las comisiones junto con el 10% de mi sueldo, este monto se habría reajustado y ganado intereses, por lo que la diferencia sería menor, pero sin riesgo; por lo tanto la AFP sigue sin ser tan buen negocio: Aunque da bastante mas rentabilidad que una cuenta de ahorro, las comisiones cercanas al 2% que se pagaban en todas las AFPs hasta hace poco, se comian gran parte de la ganancia. 

Y digo tenía, porque a la Gran ... Bretaña, se le ocurrió salirse de la unión europea, y aunque no fue el apocalipsis que algunos pronosticaban igual hoy tengo 28.6 millones en vez de los 29.1 que tenía cuando hice el calculo.

... Y si en vez de ahorrar el 10% hubiese sido del 12%, incluyendo la comisión que cobraron las AFPs en las que he estado, el ahorro sería mayor.




Conclusión: Ya la dije en la introducción, las AFP tal y como funcionan ahora en Chile, no son un buen sistema, comprobado con números; pero no siempre fue un tan mal sistema, y el sistema de reparto podría ser peor.
Cómo creo que se mejoraría, por qué ahora el sistema es malo y antes no lo era tanto y por qué creo que el sistema de repartos no funcionaría; lo dejaré para el siguiente capítulo, porque esto ya está un poco largo.
Mientras tanto, los insto a que hagan el mismo calculo que yo y me cuenten como les fue, la información es pública y esta en la "sucursal virtual" de su AFP, se llama "certificado de cotización obligatoria" (periodo: todos)